港美股，分开算好两笔税

只讨论个人直接持有的普通公司股票。案例为教学假设，股票遗产税另设专题。

周先生通过香港券商买入美股，投入 10,000 美元。后来股票以 12,000 美元卖出，持股期间还收到 500 美元股息。券商没有从卖股收益中扣美国联邦所得税，却从股息中扣了 50 美元。

同一个账户里出现两种处理，是因为卖出股票和领取公司派息属于不同性质的收入。账户在哪里开户，也不能单独决定一项收入的来源地和税务结果。

把本例的人和股票说明白

周先生是中国居民个人，也是相关收入的受益所有人，满足中美协定待遇条件。他不是美国公民或美国税务居民，当年实际在美国停留少于 183 天，没有与美国经营业务有效关联的收入。

他只持有美国设立的一家普通公司的少量股票。该股票不涉及美国不动产权益，也不是 REIT、基金、合伙企业权益或雇员股权。本例全年只有这一笔卖股交易和这一笔境外股息，没有其他抵免项目。

IRS 说明，股息来源通常看付款公司；券商在香港，并不会把美国公司支付的普通股息改成香港公司股息。非居民的普通股票资本利得，在本例设定的条件下通常不承担美国联邦所得税；如果实际停留达到 183 天、产生经营关联收入或涉及特殊资产，就需要重新判断税务处理。IRS 所得来源说明、非居民资本利得说明

这里的实际停留 183 天规则和判断是否成为美国税务居民的居住测试，需要分别检查。拥有 W-8BEN 表格也不能代替真实身份判断。

第一张表算卖股，第二张表算股息

为了展示两种收入，本例假定买入、卖出、费用及股息采用的示例折算率都是 1 美元兑 7 元人民币。这是教学简化。实际申报应依外币折算规则处理，购买成本也要保留取得时资料，不能把所有金额随意按卖出当天汇率重算。个税法实施条例第三十二条

本例买入不另收费用，卖出费用合计 20 美元，并假定这笔费用有完整凭证、符合中国财产转让所得合理费用的扣除要求。20 美元是案例输入，没有代表任何券商收费标准。

中国个税法对财产转让所得采用收入减财产原值、合理费用后的余额计税，适用 20% 比例税率。境外股票买卖需按具体事实核对该规则，不能直接套用境内证券的某项免税政策。个税法第三、第六条、境外所得公告第一、第二条

500 美元股息则从税前全额起算。符合本例条件的美国普通公司股息，按中美所得税协定的 10% 上限扣缴；中国个税按 20% 计算，再按规定抵免合资格美国税款。中美协定第九条

至此，周先生的卖股税后利润为 11,088 元，股息税后金额为 2,800 元，合计 13,888 元。加回原来投入的 70,000 元本金，最终为 83,888 元。

还可以用账户流水核对一次。卖股扣费后到账折合 83,860 元，股息净到账 3,150 元，合计 87,010 元；再预留中国个税 2,772 元和 350 元，同样剩下 83,888 元。这次核对没有把卖出的 84,000 元全部当成利润。

换成港股，先换规则再填数字

假设周先生另买一只适用香港股票印花税、没有相关豁免的普通港股，单笔买入成交额为 100,000 港元，后来单笔以 120,000 港元卖出。这里仅演示交易印花税，未把它并入前述美股案例。

港交所现行费用表列明，股票交易印花税一般由买卖双方各按成交金额的 0.1% 承担，不足一港元向上取整。本例周先生买入时付 100 港元，卖出时付 120 港元，合计 220 港元。费用表还列有交易费和征费，券商也可能收取佣金及其他费用。港交所证券交易费用表

香港利得税对资本收益的区分有其法律条件；账户写着个人投资，仍不足以代替对实际交易活动的判断。香港税务局利得税说明

同时，内地发行人的香港上市股票、港股通持仓与境外普通公司股票，需要识别各自规则。REIT、ETF、合伙企业产品等也有专门税务问题，不能直接采用本例的零资本利得税和 10% 股息数字。

结单上若扣了 30%，怎样继续核对

先核对身份、自证、税收协定居民资格和证券类型。W-8BEN 用于外国个人，通常交给券商等扣缴方；公司账户及某些信托所需文件不同。填写表格不能把美国税务居民变为非居民，也不能把不符合条件的证券收入改为普通公司股息。IRS W-8BEN 说明

若核实本应享受较低税率，再处理更正或退款。中国抵免排除了协定规定不应征收的税款，不应把多扣部分全部塞进抵免额。股票印花税也不属于可以直接抵免的境外所得税。2020 年第 3 号公告第四条

周先生下一次整理账户时，保留买入成本、卖出价款、费用、税前股息、实际扣税、证券法律类型和付款公司资料，就能将两种收入分开复核。本文计算到持有和交易产生的所得税为止，身故时的股票遗产申报与税务另见后续专题。