用新加坡寿险安排退休

聚焦新加坡人寿保险与退休现金流。案例数字和合同条件为教学假设，未采用产品报价，也未确认具体境外保单款项在大陆的税务分类。

65 岁的吴先生是中国居民个人，想从新加坡保险安排中每年取得 20,000 新元，用于未来十年的生活费。他可以拿出 200,000 新元，但面对的建议有三种：购买定期年金、每年从寿险中提款，以及向保单借款。

三种安排都能让银行账户在某一年增加 20,000 新元。但在五年以后，各自剩余的合同权利、资产与债务已经大不相同。

先设定三份能够比较的安排

为专门说明资金来源，本例作如下设定。这是三种互为替代的教学安排，未把任何安排包装成市场上可以照买的产品。

对 B、C 的金额演算，暂设保单价值没有新增回报或费用，且 C 没有还本付息。这些演算只是为了看清本金与债务变化的简化模型，不是现金价值预测，也不表示实际保单允许持续提款或放贷十年。

本例 A 的十年总给付为 200,000 新元，与投入金额相同，仅用于辨认给付权利，没有假定投资增值。现实中的年金可能有终身、定期、递延、身故或保证期等不同安排，需要按真实合同重做比较。

五年以后，各自还剩什么

C 的第一年计算为：借入 20,000 新元，年末计息后欠 21,000 新元。第二年初再借 20,000 新元，年末余额为 41,000 乘 1.05，即 43,050 新元。每年继续这样累加，第五年末约为 116,038.26 新元。

在原保单价值仍为 200,000 新元的简化模型中，第五年末扣除借款后的账面差额约为 83,961.74 新元。这并未替代保险公司对可退金额、保障及费用的正式计算。通过借款取得的 100,000 新元，也不能直接当作这五年的投资收益。

若把同一模型推演到第十年，借款连同利息会达到约 264,135.74 新元，已经超过最初设定的 200,000 新元保单价值。实际合同可能更早限制借款、要求补款或触及失效条件，因此吴先生不能据此安排十年无条件借款的生活预算。MoneySense 也明确说明，现金价值贷款需要偿还并支付利息。MoneySense 终身寿险说明

哪一种才适用新加坡的年金说明

新加坡税务局 IRAS 对年金的解释，涉及源于年金保单、赠与或继承，以及出售资产或放弃权利等原因形成的连续年度给付。其指南说明，在新加坡收到的年金一般不征税，同时列明若干应税例外。IRAS 年金说明

本例 A 另设为个人自购，确属 IRAS 讨论的年金，不涉及经营、合伙、SRS 或雇主安排。因此，可以在这些前提下采用指南的一般当地不征税处理。

B 的年度提款和 C 的借款，要按其实际性质另行核对。每年固定拿钱，只说明发生频率，尚未把提款或贷款变成年金。贷款以后若被免除、冲抵或因保单终止而结算，也需要核对当时实际发生的交易。

新加坡不征税后，大陆怎样判断

吴先生的中国居民身份在本例中一直保留。他需要按中国规则判断取得款项的性质和适用免税规定。中国个税法的保险赔款免税条款，并没有单凭“退休”“年领”这样的名称，覆盖商业保单全部领取。个税法第一、第二、第四条、实施条例第六条

本文没有给 A、B 统一填入中国 20% 税额，也没有据新加坡指南直接填入中国免税。C 按本例合同是有本息义务的借款，本金现金与收入、收益必须分开记录。专业审核应结合真实合同和后续结算再确定相应税务处理。

用来提款的寿险，价值是否会变

前面的 B、C 暂时冻结了保单价值，现实中需要把产品机制放回去。MoneySense 区分不同寿险类别，储蓄或投资成分并不一致。寿险概览

这些产品事实分别见 MoneySense 终身寿险、ILP及万能寿险说明。入账利率和演示红利都不能直接当成扣完费用后的实际可领取回报。

吴先生现在可以向保险公司索取同样口径的逐年表，列出每年实际领取、保证及非保证价值、领取后的身故利益、借款余额和终止条件。再将产品摘要、利益演示、完整合同及贷款条款交给审核人员，补上中国税务判断。MoneySense 也把这些保险文件分别列示，产品摘要不能替代完整合同。保险文件说明

他需要在预算里写下的，除了每年两万新元，还有这笔钱取出后，家庭还持有什么权利、剩下多少资产，以及欠下多少债。